儲(chǔ)蓄

　　一年期定存42天內(nèi)轉(zhuǎn)存劃算

　　自央行10月19日晚間發(fā)布上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率消息后，昨日，不少儲(chǔ)戶(hù)開(kāi)始將銀行定期存款取出進(jìn)行轉(zhuǎn)存，以享受新的利率。據(jù)計(jì)算，一年期定期轉(zhuǎn)存需42天內(nèi)才有利。

　　此次加息，三個(gè)月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分別提高了0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%，被稱(chēng)為非對(duì)稱(chēng)加息。與以往加息不同的是，一年期以下的存款利率上調(diào)幅度小于貸款，一年期以上的存款利率上調(diào)幅度大于貸款；一年期存款加息幅度不是過(guò)去的0.27個(gè)百分點(diǎn)，而是0.25個(gè)百分點(diǎn)，五年期以上存款利率一次就提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)。而活期存款利率保持不變，仍為0.36%。

　　由此，假設(shè)一位央行客戶(hù)有1萬(wàn)元，按照加息后的三個(gè)月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率來(lái)計(jì)算，這位顧客利息分別增加了20元、22元、25元、46元、52元和60元。

　　到底哪種客戶(hù)辦理轉(zhuǎn)存最劃算？業(yè)內(nèi)有人提出“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”的計(jì)算方法：360天×存期(年)×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)＝合適的轉(zhuǎn)存時(shí)限。以目前實(shí)際存款利率計(jì)算，新定期年息為2.50%，老定期年息為2.25%，目前的活期年息為0.36%，公式為：360×1×（2.5-2.25)÷（2.5-0.36)=42天，即合適的轉(zhuǎn)存時(shí)限約為42天，以此類(lèi)推可以得出二年期約84天、三年期約126天、五年期約210天。也就是說(shuō)如果客戶(hù)存款是在上述相應(yīng)天數(shù)之內(nèi)，此時(shí)轉(zhuǎn)存就有利。否則，還是不要轉(zhuǎn)存，等著下次加息。

　　商報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，由于存在繼續(xù)加息的可能性，建議客戶(hù)存款期限不要太長(zhǎng)，一年左右較為適宜。這樣一旦利率再次提升，投資者存款到期后可迅速轉(zhuǎn)存享受新利率。還有專(zhuān)家表示，盡管此次加息將利率上調(diào)至2.5%，但和3.5%的CPI相比，實(shí)際利率是負(fù)數(shù)，建議擺脫負(fù)利率影響還必須考慮其他投資渠道。

　　理財(cái)產(chǎn)品

　　多數(shù)品種受益 關(guān)注短期產(chǎn)品

　　在“負(fù)利率”時(shí)代，定期存款、憑證式國(guó)債這些相對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的保守型理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法戰(zhàn)勝高企的CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))，而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)普遍偏低，且收益率一般高于同期儲(chǔ)蓄存款利率，以此博得了不少穩(wěn)健型投資者的偏愛(ài)。由于國(guó)債、債券等投資產(chǎn)品的利率與基準(zhǔn)利率關(guān)系緊密，因此進(jìn)入加息周期后，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品收益率將有所上揚(yáng)。

　　銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師認(rèn)為，此次加息后尤其是在進(jìn)一步加息預(yù)期增強(qiáng)的背景下，銀行間債券市場(chǎng)的市場(chǎng)利率有望進(jìn)一步走高，這將導(dǎo)致以市場(chǎng)利率為標(biāo)桿的人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益水漲船高。

　　另外，信托產(chǎn)品也能搭上“加息”的便車(chē)。國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)劉彥斌認(rèn)為，信托產(chǎn)品的收益和市場(chǎng)利率關(guān)系也比較大，銀行加息后，信托產(chǎn)品收益也會(huì)相應(yīng)地被調(diào)高。而結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的收益率則不會(huì)隨著加息明顯上升，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品更多的還是要看其設(shè)計(jì)情況和標(biāo)的物的市場(chǎng)波動(dòng)。

　　但劉彥斌也指出，本次加息力度僅25個(gè)基點(diǎn)，由于理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般僅比銀行同期存款利率略高，因此大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品恐怕依然“跑不贏”通脹。

　　雖然加息能夠提升部分理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，但是對(duì)存續(xù)期間的固定收益產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，加息有時(shí)并不是個(gè)好消息。據(jù)了解，在2004年10月29日-2007年8月21日，央行在不到3年的時(shí)間里連續(xù)8次加息，使得某股份制銀行此前發(fā)行的一款五年期理財(cái)產(chǎn)品收益率不及銀行定存，該銀行不得不將這款產(chǎn)品提前中止。同時(shí)，記者還了解到，部分銀行規(guī)定，保本理財(cái)產(chǎn)品若遇投資者提前贖回，不能100%保證本金。因此，劉彥斌建議投資者，在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品宜短不宜長(zhǎng)，盡量關(guān)注一些一年以?xún)?nèi)、流動(dòng)性較強(qiáng)的品種。

　　“另外，利率提高不排除促使人民幣進(jìn)一步升值的可能性，持有外幣的投資者應(yīng)該考慮結(jié)匯。”劉彥斌說(shuō)。

　　商報(bào)點(diǎn)評(píng)：理財(cái)產(chǎn)品收益率往往與基準(zhǔn)利率聯(lián)動(dòng)，加息后銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率必然有所提升，但幅度也會(huì)相應(yīng)地追隨利率調(diào)整步伐。目前來(lái)看，央行再次加息的可能性依然存在，投資者應(yīng)考慮中短期產(chǎn)品。