預期收益與實際差53% 民生銀行“非凡理財”水分大
◆經濟導報記者 劉民 于傳將
今年下半年，對人們生活影響最大的可能就是對通脹的心理預期，在每個人都對貨幣縮水有切膚之痛的今天，自然更注重財富的保值增值。臨近歲末，經濟導報記者對部分銀行一年來銷售的理財產品進行了調查，發現個別銀行理財產品給出誘人的超高預期收益，結果卻出現難以想象的大幅虧損，甚至跑不贏定期存款。
預期高收益成“大忽悠”
相關統計顯示，截至11月30日，今年以來共有3406款銀行理財產品到期。其中，實際收益與產品介紹中的“預期收益”不符的共有141款產品。導報記者發現，這些產品中為數不少的一部分非但“達不到”投資者的心理預期，且實際收益和預期之間相差最大的達到53.27%，有嚴重夸大收益之嫌。
中國民生銀行今年1月16日到期的“非凡理財FOF－基金精選人民幣理財產品(1年)”預期年化收益率高達50%，但實際收益率為-3.27%。盡管該產品的虧損幅度在所有到期產品中看起來并不大，但兩個數據之間相差53.27%的“水分”使其成為百余款“不達標”產品的代表。
導報記者還統計了這些產品中“水分”較大的前20款產品，發現其宣稱的預期收益率從4%－25%不等，十分吸引眼球，而實際到期后所實現的收益率最低的只有-4.11%，最高也只有4.61%。粗略統計發現，這些產品的實際收益平均要比預期收益低5%。
但在現實銷售中，“預期最高”、“上不封頂”的字樣頻頻被印在宣傳彩頁最顯著的位置，成為理財產品銷售的重點推廣部分。民生銀行“非凡理財”FOF－基金精選產品的說明書上，收益率說明：10%－50%(且上不封頂，非承諾收益)。產品說明書上還特意單列“預計最高年收益率50%”。
多款產品跑不贏定存
導報記者發現，今年到期的3406款銀行理財產品雖然大部分達到了預期收益，但和CPI的增速相比，有七成以上未能跑贏CPI，有的則連銀行定期存款都跑不贏。
今年10月，CPI同比上漲4.4%，11月為5.1%，創28個月新高。從到期銀行理財產品的年化收益率看，能夠跑贏單月CPI的寥寥無幾。據統計，今年到期的3406只銀行理財產品中，僅有44只到期年化收益率超過5%；超過4.4%的，也不到70只。
導報記者調查發現，今年到期的129只投資期限為6個月的銀行理財產品，只有58只到期年化收益率為2.2%以上，占比僅為45%，其他超過55%的半年期理財產品，到期年化收益率均比不上銀行半年定存的收益。今年到期的8只兩年期的理財產品多數表現也較差，除3只達到預期收益外，其余5只均大幅度低于預期收益，表現最好的一只年化收益率不到2.4%，有的還出現虧損。
某股份制銀行理財規劃師向導報記者透露，銀行理財產品投向不明確的問題一直存在，其宣傳和說明，很少有客戶能夠看懂，有的銀行在產品的包裝宣傳上五花八門，難免有夸大宣傳的意味，難怪有客戶質疑個別銀行理財產品不是站在客戶角度考慮，而是為了收取手續費和從市場圈錢。上述高達50%的預期年化收益率怎么可能獲得呢？今年基金表現一般，投資于基金的理財產品自然也不可能獲得高收益，夸大宣傳的銀行理財產品更多像是在賭博。